和昨天重温的Henry Paulson的自传体回忆录5 years later: on the brink 的主题不谋而合。今天在FT看到美国政府又找Blackrock管理要大量买入的IG Corp Bond,主要涉及到三宗交易Maiden Lane transactions而其中除了一宗是关于Lehman和JPM,其他两宗都和AIG相关。这正好又对应了电影的主题…和之前看过的Big Short或MarginCall等从交易投资等角度,这部电影从国家决策者的角度重温了这次金融危机,尽管看待危机的视角不同,但相同的是对那些越来越大难以监管的投行的讽刺…再看看今天的局势
当纪录片看的,以财政部长鲍尔森视角讲述08年美国金融危机两房被国有化、贝尔斯登被财政解救后,政府在雷曼兄弟破产、美林被美国银行收购、投行与银行合并、美国九家银行接受政府纾困资金优先股(前五年5%,之后9%,资金专项用于放贷释放流动性解决垃圾次级贷。后片花字幕显示在2009年银行就把这政府硬塞的不需要的钱全部偿还)方面做的那些努力和徒劳。
没考证不知真实事件的细节,其中雷曼收购谈判进程中最初ceo抓着曾经股价66的事拒绝巴菲特投资40亿、以每股40元/9%年化分红的条件
一直想通过真实的演绎来了解次贷危机,看了《The big short 》(大空头) 《Too big too fail》(大而不能倒)。
两部片子讲的是同一个事情,却从不同的角度的来讲述。《The big short 》从空头的角度出发,几个发现了危机源头的年轻人,利用破绽,狠狠赚了资本市场一笔。有人说这是国难财,但资本无情,金融的世界里永远没有温情,自己不出手,恐永无立锥之地。
《Too big too fail》则是从监管者的角度出发,主角是保尔森(美国财政部长)如何用尽一切手段在危机发生后,尽力保全美国的大投行,防止因此而引发的系统性崩溃。政府出手了,向大投行注资,危机没有更大范围内扩散,整个系统保住了。这些大投行也在几年后恢复了元气,并没有任何人因为此事付出任何代价,“华尔街没有新鲜事”一段时间后,太阳重新照耀在这片土地上。
金融确实是最见不得人的事物,他能将人性的阴暗面统统放大,并以几何倍数递增,由此带来的乘数效应对人类生活有着无法估量的影响。
金融也是人类最精巧的发明,融资并购收购借壳~~这些名词背后通通都是利益的纠葛。
跑题了~~
inside job是纪录片,来自普通人,非金融业人士的视角。而本片着重于美国政府行政分支的决策者应对金融危机的过程。
由于这些决策者本身都曾经是,或依旧是金融业界人士。在inside job里,他们都是主要的批评目标,其代表就是前财长鲍尔森、现财长盖特纳、联储主席伯南克。不过,由于立场转变(尤以鲍尔森为甚),决策者必须为经济景气负责(而非为所在公司的董事会负责),而且要依法制定政策。这意味着他们的政策如果没有先例,没有法规支持,他们就必须获得国会(美国政府立法分支)立法批准。
08年是总统大选年,真是屋漏偏逢连夜雨啊。执政的共和党在立法环节也犹豫不决,出些差错。
Too big to fail实在是太准确了。对这些大银行,政府也无法干涉他们的经营策略。拿到廉价的政府资金,却不贷款给中小企业,而借机收拾小银行。政府如果不救他们,金融市场崩溃,大家都倒霉。真是左右为难啊!
大而不倒:一荣俱荣 一损俱损
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